Основы инвестиционно-ипотечного анализа

Роль и место ипотечного страхования в системе управления рисками ипотечного кредитования [2] [ править править код ] Ипотечное кредитование, как любой из видов предпринимательской деятельности, сопровождается целым рядом специфических рисков. В соответствии с канонами банковской деятельности, выдача крупных кредитов должна сопровождаться предоставлением надлежащего обеспечения. Размер обеспечения является ключевым индикатором кредитного риска по ипотечным кредитам, который учитывается в любых регуляторных стандартах банковских резервов и капитала. Его достаточность является принципиальным фактором ведения кредитной работы достаточность сумм от реализации залога на покрытие всех обязательств заёмщика. Ипотечное кредитование кардинально отличается от иных видов кредитования по следующим признакам: Если обычные виды потребительского кредитования соотносятся к среднемесячным доходам домохозяйства как 0,5: В среднем размер ипотечного кредита превышает средние доходы семьи в раз, что делает невозможным мгновенный возврат кредита в случае дефолта заёмщика. Ключевым инструментом работы с проблемным долгом должна становиться помощь: Долгосрочный характер заёмного обязательства.

Основы инвестиционного анализа

Войдите или зарегистрируйтесь , чтобы комментировать. Текст статьи Слюсаренко Диана Владимировна, 4 курс, 5 группа,"финансы и кредит", Брянский государственный университет им. Петровского Никонец Олеся Евгеньевна, к. В статье рассматриваются вопросы ипотечного кредитования и определяется их роль в современных условиях.

В основе инвестиционно-ипотечного анализа лежит представление о стоимости собственности как о совокупности стоимости собственного капитала и.

Оценка эффективности развития жилищной политики Российской Федерации во второй половине века Введение к работе Ипотека- это важнейший инструмент обеспечения возвратности кредита. Ипотечный кредит, выдаваемый под залог недвижимости, включая земельную собственность, является одной из форм кредитования, активно используемой в рыночной экономике и обеспечивающей надежность сделки. Актуальность данной темы в настоящее время не вызывает сомнения.

Необходимость улучшения жилищных условий граждан в целях повышения их личного благосостояния, повышение роли жилищного сектора в экономике России, приоритетность данного направления признаются всеми и подтверждаются как собственным накопленным опытом, так и опытом, приобретенным на базе изучения зарубежных стран. Во всем мире ипотечное кредитование давно уже стало классической сферой банковской деятельности.

Мировой опыт свидетельствует, что ипотечное кредитование способствовало возрождению промышленности, преодолению безработицы, оздоровлению банковской системы и, в итоге, выходу из кризиса США - е годы, Канады и Германии в е годы, Аргентины и Чили е годы. В настоящее время проблема ипотечного кредитования становится все более актуальной среди населения. В связи с этим появляется огромное количество публикаций мнений специалистов, объясняющих потенциальным заемщикам о характере подобного кредита.

Ипотечное кредитование получило широкое распространение в мировой банковской практике. В развитых странах сложились целые системы ипотечного кредитования, представленные агентствами по торговле недвижимостью, банками и другими кредитными институтами, осуществляющими кредитование, страховыми компаниями, кредитными агентствами, поставляющими информацию о кредитоспособности клиентов, а также компаниями, специализирующимися на изъятии заложенного имущества в случае неплатежа по ссуде.

В дореволюционной России ипотечными операциями активно занимались городские кредитные общества и земельные банки, предоставляющие кредиты под залог недвижимости не деньгами, а ценными бумагами, обеспеченными закладываемой недвижимостью. Их деятельность привела к интенсивному развитию ипотечного кредита. Уже к началу нынешнего столетия Россия имела сложившуюся систему ипотечного кредитования, которая служила мощным фактором развития экономики. В общественном сознании и сознании отдельных граждан ипотечное кредитование рассматривается как одна из главных форм обеспечения устойчивости финансовой системы страны, как средство решения сложнейших социально-экономических, политических и личных проблем.

8 Основы инвестиционно-ипотечного анализа

: . Произведен анализ различных моделей ипотечного кредитования, показано их применение в различных странах в зависимости от исторически сложившихся основ законодательства и организации кредитной деятельности. Инвестиционно-финансовая деятельность, как, впрочем, и современная экономика в целом, немыслима в настоящее время без участия ссудного капитала кредитования. На кредитных взаимоотношениях строятся в первую очередь капиталоемкие отрасли и виды деятельности, например строительство. Поэтому существование в финансово-экономической системе общества стабильно и надежно функционирующей подсистемы кредитования строительной индустрии является сегодня одним из наиболее значимых показателей развития и залогом стабильности самого общества.

Ипотечно-инвестиционный анализ заключается в определении метод в явном виде отражает логику инвестиционно-ипотечного анализа. Метод Рассмотрим основные критерии эффективности инвестиционных проектов.

Курс охватывает основные разделы оценки недвижимости в Российской Федерации: Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. Министерство образования Российской Федерации Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Северо-Западный заочный государственный технический университет Кафедра экономики предприятий и менеджмента Экономика недвижимости Рабочая программа Факультет: СЗТУ, , - с.

Рассмотрено на заседании кафедры Экономики предприятий и менедж- мента 06 марта г. Одобрено учебно-методическим советом факультета ЭМиАТ 25 марта г. Потребность в определении рыночной стоимости капитала предприятий не исчерпывается операциями купли-продажи. Возрастает потребность в оцен- ке бизнеса предприятий при многочисленных и сложных вариантах реализации стоимости имущественных прав — акционирования, привлечения новых пайщи- ков, дополнительной эмиссии акций, страховании имущества, получения кре- дита под залог имущества, исчисление налогообложения и т.

Цель преподавания дисциплины — обеспечение теоретической и практи- ческой подготовки студентов, формирование у них навыков анализа сущест- вующих методов оценки различных объектов недвижимости с учетом мирового опыта. Основными задачами курса являются:

Тема 38. Методы оценки и основы ипотечно-инвестиционного анализа

Здесь тоже нужен ипотечный кредит - денежная ссуда, выдаваемая банком заемщику физическим и юридическим лицам под залог недвижимости. Исследование проблем ИК является предметом изучения в работах А. Концептуальный анализ роли сбережений и необходимости их трансформации в инвестиции осуществлены Дж. Кейнсом и его последователями; Р.

Инвестиционно-аналитическое обеспечение ипотечных операций в сфере . кредитования; ипотечпые инструменты; основные направления.

Ипотечный коэффициент Эллвуда имеет следующее выражение: Обычно задается закон изменения дохода например, линейный, экспоненциальный, по фактору фонда накопления , в соответствии с которым определяется коэффициент стабилизации по заранее рассчитанным таблицам или функционально. Стоимость определяется делением дохода за год, предшествующий дате оценки, на коэффициент капитализации с учетом стабилизации дохода. В дальнейшем мы будем рассматривать технику Эллвуда только для постоянных доходов.

Запишем выражение Эллвуда без учета изменения стоимости недвижимости и при постоянном доходе: Это выражение называется базовым коэффициентом капитализации, который равен ставке конечной отдачи на собственный капитал с корректировкой на условие финансирования и амортизации. Рассмотрим структуру общего коэффициента капитализации в формуле Эллвуда без учета изменений стоимости собственности, для чего используем технику инвестиционной группы для ставок отдачи. Эта техника взвешивает ставки отдачи на собственный и заемный капитал в соответствующих долях всего инвестированного капитала: Для того чтобы это выражение стало эквивалентным базовому коэффициенту г, необходимо учесть еще два фактора.

Первый заключается в том, что инвестор должен производить периодические отчисления из своего дохода на амортизацию кредита, тем самым уменьшая собственный капитал. Следовательно, мы должны скорректировать величину Уо в предыдущем выражении путем прибавления периодически выплачиваемой доли всего капитала под процент, равный ставке процента по кредиту.

Ипотечно-инвестиционный анализ и виды кредитов

Формирование и развитие инвестиционной структуры жилищного строительства является определяющим фактором в подъеме российской экономики, создании рабочих мест, мобилизации финансовых ресурсов населения, увеличении валового национального продукта. Система ипотечного кредитования, которая начала развиваться в России менее чем 10 лет назад, представлена четырьмя десятками различных малых ипотек, в которых задействована практически вся экономика Рлссии и ее финансовые, банковские, страховые, фондовые институты, строительные и девелоперские фирмы, ипотечные ассоциации, что позволяет отнести систему ипотечного кредитования к абсолютному рыночному механизму.

Концепция развития системы ипотечного кредитования в Российской Федерации была утверждена Постановлением Правительства 11 января г.

В трех главах части коротко рассматриваются основные вопросы, которые в Часть вторая «Анализ и моделирование досрочного погашения» посвящена моделированию досрочного погашения жилищных ипотечных кредитов. погашения, а, следовательно, и инвестиционными характеристиками.

Похожие презентации Показать еще Презентация на тему: Оценка недвижимости Оценка недвижимости — процесс определения денежного эквивалента. Оценка недвижимости Оценка недвижимости — процесс определения денежного эквивалента стоимости недвижимости Выделяют три основных подхода к оценке: Доходный подход предполагает, что стоимость недвижимости определяется теми доходами, которые собственник получит в будущем аренда, цена перепродажи.

Традиционная 1 Традиционная - общая стоимость собственности равна сумме настоящей стоимости интереса собственного капитала и настоящей стоимости интереса заемного капитала. Модели, основанные на капитализации дохода 2 Модели, основанные на капитализации дохода от использования собственности: Совокупная текущая стоимость доходов кредиторов и инвесторов составляет цену, которая должна быть уплачена за собственность: Оба элемента дисконтируются по соответствующей ставке отдачи: Общая формула для оценки стоимости собственности: Оценка текущей стоимости ежегодных денежных поступлений.

Оценка ежегодного чистого операционного дохода Рассчитываются: Поправка на недоиспользование и потери при сборе платежей. Операционные расходы постоянные и переменные 5. Чистый операционный доход - 1.

Особенности расчета денежных потоков для инвестиционного анализа

Финансовый леверидж считается нейтральным, если ставка доходности недвижимости равна ставке доходности собственного капитала инвестора: Однако отрицательная оценка не означает обязательного отказа от займа, если расчетная ставка доходности на собственный капитал соответствует величине рыночной доходности по аналогичным инвестициям.

Зависимость отдачи на собственный капитал от коэффициента ипотечной задолженности. Соотношение ставок доходности собственного капитала и недвижимости зависит не только от процентной ставки, срока кредитования и порядка погашения займа.

Ипотечное страхование (англ. mortgage insurance) — это страхование риска убытков у В сегменте ипотечного кредитования порядок регистрации обеспечения и порядок его В практическом плане это означает необходимость тщательного анализа на стороне кредитора . Вот основные его аспекты: a.

Рынок недвижимости как среда для девелопмента 3 дня 1. Рынок недвижимости как сложный объект 1. Основные понятия рынка недвижимости Недвижимость. Стоимость объекта, цена, затраты, доход, доходность. Структура рынка недвижимости 1. Классификация объектов недвижимости 1. Цели и принципы классификации объектов недвижимого имущества 1. Классификация объектов по юридическому статусу.

Классификация по морфотипам Морфотип объекта недвижимости как сложный признак классифицирования. Классификация зданий, строений, помещений. Классификация по функциям назначению Жилье жилые здания и помещения. Место девелопмента в совокупности операций на рынке Декомпозиция видов деятельности и операций на рынке недвижимости. Сегментация рынка по видам объектов и операций. Субъекты рынка недвижимости, виды деятельности и специальности Субъекты спроса и предложения.

Инвестиционно-ипотечный анализ

Недвижимость - особая категория активов, обладающая рядом характерных признаков: Следует отметить, что основным элементом или атрибутом недвижимости является земля. В силу высокой динамики цен на все объекты финансового, впрочем как и всех других рынков, а также отсутствия более или менее дееспособной информационной базы по объектам недвижимости настоящий рынок недвижимости не может существовать без оценки его объектов.

Под оценкой недвижимости понимается, прежде всего, оценка прав собственности на недвижимость и самой недвижимости. Практически все сделки по покупке недвижимости совершаются с привлечением ипотечных кредитов, или кредитов под залог недвижимости.

Экономико-правовые основы проведения процедур банкротства Основы оценки машин и оборудования Инвестиционно-ипотечный анализ. Оценка .

Сравнительный анализ ипотечных программ банков. Немаловажным обстоятельством является и размер обязательных накладных расходов по сделке. Причем их объем может быть как фиксированным, так и составлять определенный процент от суммы кредита. Для банка важно обеспечить прозрачность расходов, которые ожидают заемщика: Сбербанк - крупнейший федеральный банк с большим собственным капиталом, привлеченным за счет эффективной депозитной политики банка, а также за счет других финансовых инструментов, РИАТО оказывается поддержка администрации Томской области.

Мораторий на досрочное гашение в анализируемом банке составляет 9 месяцев — это, безусловно, выше среднего срока на рынке, по данному показателю банк уступает. Однако, данный недостаток смягчается отсутствием комиссий и ограничений по досрочному гашению по истечению моратория. В результате сравнительного анализа можно выделить следующие конкурентные преимущества банка: По данному показателю анализируемый банк тесно конкурирует с Банком Уралсиб, с его яркой и креативной рекламной кампанией, запущенной летом года, а также региональной телетрансляцией открытия Центра ипотечного кредитования Банка Уралсиб в годах.

Ипотека. Как сэкономить